A consulting firm has proposed a unique solution to combat escalating property insurance premiums faced by public schools and higher education institutions in Arkansas. Meadors, Adams & Lee Insurance Inc. presented its recommendations to the Arkansas Legislative Council’s executive subcommittee after conducting an in-depth study on the issue.
The firm’s president, Roberts Lee, suggested that Arkansas should establish its own insurance company, referred to as a captive, to gain better control over premiums. By combining the state’s three insurance programs into a special-purpose captive, Arkansas can avoid the costs associated with purchasing insurance from external companies. Furthermore, Lee emphasized the importance of charging adequate premiums to schools to cover expected losses and reinsurance costs. This approach would create a policyholder surplus that can be invested and used to pay claims.
To ensure transparency and prevent conflicts of interest, Lee proposed that the insurance company be governed by a board accountable to the Arkansas Insurance Commissioner. This board would be composed of experts in various fields, such as reinsurance brokering, risk management, and investment advising. By having a dedicated board overseeing all aspects of the company, including risk finance and control, the operations of the insurance company can be effectively managed.
While the consulting firm’s recommendations have received positive feedback from lawmakers, further discussions are required before any concrete actions are taken. The proposal also includes the suggestion of charging the same rate for all school districts, a move that would particularly benefit smaller districts that are currently paying disproportionately higher premiums compared to larger districts.
The increasing prevalence of natural disasters due to climate change has contributed to the rising costs of school insurance premiums across the country. Recent events, such as the tornado that destroyed Wynne High School, have resulted in substantial losses for insurance programs managed by organizations such as the Arkansas School Boards Association. In an effort to alleviate the financial burden faced by school districts, the Arkansas government has authorized the allocation of state funds to cover a portion of the premium increases.
While the formation of a state-owned insurance company presents its own set of challenges, it offers an innovative solution to address Arkansas’ rising property insurance premiums for public schools and higher education institutions. By taking control of their insurance programs, the state can potentially create a more sustainable and cost-effective system to protect its educational institutions.
Une entreprise de conseil a proposé une solution unique pour lutter contre la hausse des primes d’assurance immobilière auxquelles font face les écoles publiques et les établissements d’enseignement supérieur en Arkansas. Meadors, Adams & Lee Insurance Inc. a présenté ses recommandations au sous-comité exécutif du Conseil législatif de l’Arkansas après avoir mené une étude approfondie sur la question.
Le président de l’entreprise, Roberts Lee, a suggéré que l’Arkansas devrait créer sa propre compagnie d’assurance, appelée captive, afin de mieux contrôler les primes. En regroupant les trois programmes d’assurance de l’État au sein d’une captive à vocation spéciale, l’Arkansas peut éviter les coûts liés à l’achat d’une assurance auprès de sociétés externes. De plus, Lee a souligné l’importance de facturer des primes suffisantes aux écoles pour couvrir les pertes prévues et les coûts de réassurance. Cette approche permettrait de créer un excédent de souscripteur qui peut être investi et utilisé pour payer les sinistres.
Pour garantir la transparence et éviter les conflits d’intérêts, Lee a proposé que la compagnie d’assurance soit dirigée par un conseil responsable devant le commissaire à l’assurance de l’Arkansas. Ce conseil serait composé d’experts dans différents domaines tels que la courtage en réassurance, la gestion des risques et les conseils en investissement. En confiant la gestion de tous les aspects de la compagnie à un conseil dédié, y compris la finance et le contrôle des risques, les opérations de la compagnie d’assurance peuvent être gérées de manière efficace.
Bien que les recommandations de la firme de conseil aient reçu un accueil favorable de la part des législateurs, des discussions supplémentaires sont nécessaires avant de prendre des mesures concrètes. La proposition comprend également la suggestion de facturer le même tarif pour tous les districts scolaires, ce qui profiterait particulièrement aux districts plus petits qui paient actuellement des primes proportionnellement plus élevées par rapport aux districts plus grands.
La prévalence croissante des catastrophes naturelles due au changement climatique a contribué à la hausse des coûts des primes d’assurance scolaire dans tout le pays. Des événements récents, tels que la tornade qui a détruit le lycée de Wynne, ont entraîné d’importantes pertes pour les programmes d’assurance gérés par des organisations telles que l’Association des conseils scolaires de l’Arkansas. Dans un souci d’alléger le fardeau financier des districts scolaires, le gouvernement de l’Arkansas a autorisé l’allocation de fonds publics pour couvrir une partie de l’augmentation des primes.
Bien que la création d’une compagnie d’assurance détenue par l’État présente son propre ensemble de défis, elle offre une solution innovante pour résoudre le problème de hausse des primes d’assurance immobilière pour les écoles publiques et les établissements d’enseignement supérieur en Arkansas. En prenant le contrôle de leurs programmes d’assurance, l’État peut potentiellement créer un système plus durable et rentable pour protéger ses institutions éducatives.
Definitions:
– Captive: une compagnie d’assurance détenue et contrôlée par une ou plusieurs entités pour couvrir leurs risques spécifiques.
– Reinsurance: la pratique par laquelle une compagnie d’assurance transfère une partie de son risque à une autre compagnie d’assurance.
– Risk management: la pratique de l’identification, de l’évaluation et de la gestion des risques pour minimiser les pertes et maximiser les opportunités.
Related links:
– insurancearkansas.gov
– arkleg.state.ar.us